（原標(biāo)題： 會(huì)計(jì)：企業(yè)并購(gòu)潮為會(huì)計(jì)師事務(wù)所帶來(lái)機(jī)遇）

　　【會(huì)計(jì)導(dǎo)讀】業(yè)內(nèi)人士稱9大行業(yè)加快并購(gòu)重組步伐，廣州公司代理記賬認(rèn)為對(duì)本土所而言是一個(gè)難得的機(jī)遇。

　　新一輪企業(yè)并購(gòu)潮即將來(lái)襲，商機(jī)誘人。

　　近日，工信部、發(fā)改委、財(cái)政部等十二個(gè)部委聯(lián)合出臺(tái)《關(guān)于加快推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見(jiàn)》，積極引導(dǎo)汽車、鋼鐵、水泥等9大行業(yè)的企業(yè)加快兼并重組步伐。

　　在IPO(首次公開(kāi)募股)項(xiàng)目不比往昔的當(dāng)下，此則消息對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所來(lái)說(shuō)不啻于一劑強(qiáng)心針。不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士建議理智看待這個(gè)政策利好。

　　本土所并購(gòu)重組業(yè)務(wù)或?qū)⑵交鲩L(zhǎng)

　　新一輪企業(yè)并購(gòu)潮來(lái)臨，這是否意味著事務(wù)所的并購(gòu)重組業(yè)務(wù)會(huì)呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)呢?國(guó)富浩華會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人胡勇的判斷是“不會(huì)”。他表示，將會(huì)出現(xiàn)一個(gè)平滑增長(zhǎng)趨勢(shì)，不會(huì)大起大落。“其實(shí)，各個(gè)行業(yè)都存在重組并購(gòu)行為，只是目前這9大行業(yè)可能更迫切一些。”此前，一位國(guó)際“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所的項(xiàng)目經(jīng)理向記者抱怨，目前隨著IPO項(xiàng)目減少，審計(jì)收入在國(guó)際“四大”的比例逐漸降低。但是，他們正在努力尋找并購(gòu)重組業(yè)務(wù)中的機(jī)會(huì)。

　　大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)行合伙人季豐對(duì)于并購(gòu)潮十分理智。他告訴記者，目前尚難預(yù)測(cè)本土所未來(lái)并購(gòu)重組業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。

　　在多種形式的并購(gòu)重組中，跨國(guó)并購(gòu)重組被公認(rèn)為是價(jià)值含量高的高端業(yè)務(wù)。由于跨國(guó)并購(gòu)的企業(yè)多為大企業(yè)，且其業(yè)務(wù)復(fù)雜、附加值高，相應(yīng)收費(fèi)也較高，事務(wù)所之間的競(jìng)爭(zhēng)非常激烈。

　　“無(wú)奈的是，很多企業(yè)考慮到國(guó)際形象或融資需要，往往會(huì)聘請(qǐng)國(guó)際‘四大’審計(jì)。”季豐說(shuō)，本土所在競(jìng)爭(zhēng)時(shí)經(jīng)常“陪標(biāo)”。

　　實(shí)際上，這時(shí)候比拼的不完全是事務(wù)所的能力，更多的是品牌影響力。有的本土所不甘于肥水外流，于是與國(guó)外合作所展開(kāi)合作，幾乎所有的業(yè)務(wù)都由本土所承擔(dān)，然后由合作所“復(fù)核”。

　　“當(dāng)然，9大行業(yè)加快并購(gòu)重組步伐，對(duì)本土所而言是一個(gè)難得的機(jī)遇。”季豐說(shuō)，尤其是之前較多參與并購(gòu)重組業(yè)務(wù)的事務(wù)所會(huì)有更多優(yōu)勢(shì)。

　　原來(lái)，并購(gòu)重組業(yè)務(wù)并非簡(jiǎn)單業(yè)務(wù)。會(huì)計(jì)上，按照企業(yè)合并準(zhǔn)則的要求，對(duì)于不同類型的并購(gòu)重組要進(jìn)行不同的會(huì)計(jì)處理，一個(gè)大型并購(gòu)重組項(xiàng)目做下來(lái)，幾乎會(huì)涉及企業(yè)合并準(zhǔn)則的所有內(nèi)容。另外，并購(gòu)重組方案設(shè)計(jì)通常也比較復(fù)雜，需要綜合考慮會(huì)計(jì)、稅務(wù)、法律、金融等多方面因素。由于并購(gòu)重組業(yè)務(wù)的復(fù)雜性，在并購(gòu)重組審計(jì)業(yè)務(wù)中，職業(yè)判斷顯得非常重要，注冊(cè)會(huì)計(jì)師必須撥開(kāi)現(xiàn)象看到業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，才有可能做出正確的判斷。

　　并購(gòu)重組業(yè)務(wù)的工作量也遠(yuǎn)比一般審計(jì)業(yè)務(wù)大很多，對(duì)一家目標(biāo)公司的審計(jì)往往需要審閱企業(yè)所有的歷史資料。為此，事務(wù)所的專業(yè)團(tuán)隊(duì)和經(jīng)驗(yàn)積累就成了核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　季豐說(shuō)，包括大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所在內(nèi)的一些本土所此前參與了大量并購(gòu)重組業(yè)務(wù)，在這方面已經(jīng)積累了一定的經(jīng)驗(yàn)并形成了相對(duì)固定的專業(yè)團(tuán)隊(duì)。未來(lái)成立一個(gè)獨(dú)立的并購(gòu)重組業(yè)務(wù)部門是事務(wù)所的一個(gè)發(fā)展方向，需要對(duì)重組并購(gòu)中的問(wèn)題進(jìn)行深入研究，對(duì)曾經(jīng)做過(guò)的案例進(jìn)行深入分析和總結(jié)。

　　不過(guò)，從更長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，胡勇認(rèn)為并購(gòu)重組會(huì)是事務(wù)所新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。“企業(yè)逐漸步入穩(wěn)定期之后，有先知先覺(jué)的領(lǐng)導(dǎo)層多會(huì)采取措施，要么自我創(chuàng)新，要么通過(guò)重組并購(gòu)?fù)晟飘a(chǎn)品結(jié)構(gòu)。”目前中國(guó)資本市場(chǎng)上傳統(tǒng)微利企業(yè)不少，未來(lái)他們都將是重組并購(gòu)的主角，因此，作為必不可少的專業(yè)力量，事務(wù)所將從中找到很多機(jī)會(huì)。

　　關(guān)注5大并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

　　由于企業(yè)實(shí)施兼并重組時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師將為企業(yè)提供方案設(shè)計(jì)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、盡職調(diào)查、專項(xiàng)審計(jì)等多項(xiàng)專業(yè)服務(wù)，當(dāng)新一輪并購(gòu)潮來(lái)臨時(shí)，事務(wù)所的業(yè)務(wù)量將有所增長(zhǎng)。

　　不過(guò)，季豐提示行業(yè)不能忽視其中的風(fēng)險(xiǎn)，其中有5大風(fēng)險(xiǎn)尤其值得注冊(cè)會(huì)計(jì)師關(guān)注。

　　要關(guān)注整合風(fēng)險(xiǎn)。“審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)往往多是因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)失敗而爆發(fā)。”季豐告訴記者，如果能夠順利實(shí)施并購(gòu)重組，企業(yè)將按照發(fā)展方向上一個(gè)新的臺(tái)階，并購(gòu)重組如果失敗，可能會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)失敗，以致發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

　　要關(guān)注與財(cái)務(wù)相關(guān)的法律風(fēng)險(xiǎn)。“如果盡職調(diào)查不到位，沒(méi)有發(fā)現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)存在問(wèn)題，如賬外負(fù)債或者或有事項(xiàng)，它們都將成為定時(shí)炸彈并可能隨時(shí)引爆。”季豐說(shuō)，這時(shí)候注冊(cè)會(huì)計(jì)師可能就會(huì)承擔(dān)一定的法律風(fēng)險(xiǎn)，尤其當(dāng)目標(biāo)企業(yè)是民營(yíng)企業(yè)時(shí)，事務(wù)所要格外注意。

　　要關(guān)注稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。并購(gòu)重組相關(guān)的法規(guī)很多且非常復(fù)雜，涉及較多企業(yè)所得稅和流轉(zhuǎn)稅問(wèn)題，尤其是對(duì)《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》、《企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅管理辦法》的理解上存在一定的難度。

　　“有的重組并購(gòu)事項(xiàng)原本無(wú)需交稅，但如果操作不當(dāng)則可能必須交稅，甚至交得很多。”季豐說(shuō)，作為審計(jì)機(jī)構(gòu)，事務(wù)所尤其要考慮審計(jì)對(duì)象是否符合相關(guān)稅收法規(guī)，否則也會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)。

　　要關(guān)注上市公司的重組風(fēng)險(xiǎn)。近幾年，因內(nèi)幕交易受到立案稽查的案例非常多，泄露消息的有公司內(nèi)部，也有中介機(jī)構(gòu)。

　　有的企業(yè)因?yàn)閮?nèi)幕交易導(dǎo)致重組并購(gòu)進(jìn)度一拖再拖。因此，季豐認(rèn)為，注冊(cè)會(huì)計(jì)師們?cè)谏孀闵鲜泄局亟M并購(gòu)業(yè)務(wù)時(shí)要特別注意做好信息保密工作。

　　要重視跨境并購(gòu)重組的特定風(fēng)險(xiǎn)。跨境并購(gòu)?fù)鶚I(yè)務(wù)難度很大，語(yǔ)言、法律法規(guī)、文化差異等等往往造成境外并購(gòu)水土不服。季豐說(shuō)，事務(wù)所尤其要關(guān)注跨境并購(gòu)重組時(shí)的政治、法律等方面的特定風(fēng)險(xiǎn)。

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